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有限合伙人直接接受GP来揭露公司并喜欢它。

当印度的中端市场私募股权公司Avigo Capital最近签署了一项共同投资2000万美元用于AMR Constructions的协议时,他们花了不到一个月的时间将资金转移到公司的银行账户财务和法律尽职调查尽管存在新的一轮投资者,快速完成并真正帮助快速执行交易的事实是,共同投资者是Avigo本身的投资者或有限合伙人(LP)麦格理亚太和香港 - Squadron Capital的股票直接暴露AMR和Avigo一起表明LP和他们的普通合伙人(GP)在投资方面具有更多优势以及及时执行交易与LP共同投资交易“它降低了个别公司资金风险水平并提供能够在GP的时间框架和条款上推动交易,“S Harikrishnan,General Partn说Avigo Capital并不是Avigo Capital第一次合作归属于自己,直接投资公司Metmin,另一家LP,麦格理和私募股权基金投资物料搬运公司Tecpro Systems从LP的角度来看,这种联合投资可以带来许多好处,因为它们可以带有GP的知识和行业和公司的尽职调查过程,也可以选择他/她想要的公司投资以获得最大回报“与GP共同投资的原因是双重首先,您可以选择性地接触潜在的高质量公司第二,如果我们得到费用和附带优惠条款,更具经济意义“Squadron Capital Advisors Ltd投资总监Anand Prasanna表示,Squadron Capital Advisors Ltd是一家位于印度的香港基金,在印度拥有多种关系,在额外的资金支持下,对于潜在的高质量公司,甚至有时候你倾向于通过直接投资于公司而在私人投资组合上赚更多的钱比如LP,例如,LPs对Tecpro系统的投资根据VCCircle的估计,去年,Metmin Investments在首次公开募股中退出了对PE支持的Tecpro Systems的五年投资,收益超过7倍(基于在价格区间340-355卢比的上限)平均而言,LP往往增加四倍,私募股权基金也是如此,在最佳情况下提供高达25%的内部收益率,以及获得高质量的公司共同投资的真正理由它非常具有吸引力,涉及LP的经济学通常会为其投资组合带来额外的收益,因为它们会获得更多的优惠管理费并承担这些交易

在典型的LP-GP关系中,普通合伙人有权获得2: 20费用结构,但在本次交易的情况下,或一般费用结构完全免除或上行有很大折扣,后者根据LPs发送给全科医生o不希望被引用,不同的基金遵循不同的结构 - 在1:10到1的显着折扣下是免费的,在大多数情况下,LP是否正在吃GP午餐

从GP的角度来看,也许是LP,依靠知识库和GP的尽职调查流程,在大多数情况下,您可以获得潜在的高质量公司并在不支付管理费的情况下获得更好的回报率他们的投资经常证明GP的行为类似于一个没有收费的银行家LP在这方面有所不同相反,LP正在共同投资帮助GP和LP共同投资,让GP有灵活性来执行更多的大交易,他们不想传递或与竞争对手分享,因为交易动态LP也愿意分享其他私募股权基金不愿意做的经济学,“Prasanna最近补充说,Baring Private Equity Partners是一家领先的印度私募股权公司,管理着大约10亿美元,它投资了9000万美元用于Tetharirappalli的权力设备制造商Cethar Vessels Ltd,印度Tiguler Guff India Advisors私人有限公司全球领先的基金基金和BPEP印度投资者也投资于Baring,这标志着公关的最大交易ivate股权公司对于中型私募股权公司而言,他们可以在多大程度上接触特定投资也是有限的“与LP的共同投资使我们能够在投资公司的董事会中做出更大的交易并发挥更大的作用

公司代表所有投资者,“Hariskrishnan补充道 此外,有时我们在某些领域拥有更好的专业知识,我们可以增加更多价值“不希望被引用的LP表明Evolvence Capital&SEDCO和UTI Ventures(现Ascent Capital)投资于Chennai Construction Company Ltd除毛里求斯外,夹层基金Banyan Tree Growth Capital此前投资PVC复合材料制造商Kalpena Industries及其投资者,荷兰企业发展银行FMO和合成绳制造商Axiom Impex Ltd.无论如何,PE不希望其交易竞争,因为它想要更多的美元来执行交易或失去它在最糟糕的情况下,“我总是更喜欢我的LP,而不是竞争基金,”私募股权投资者说,这对双方来说往往是一个双赢的局面

2017-08-13 09:03:19

作者:巨茎签