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与其他共同基金的比较可能会产生误导

共同基金行业竞争激烈,利润丰厚的基金经理通过基金收取的“成本比”赚取费用这些成本加起来大量资金据报道,2010年共有30个股票基金类别,总资产超过100亿美元的资金将在明年收取高达390亿美元的资金,假设平均利率为0548%

有了这样的收入,公开交易的基金有大量的税前利润不出所料,同样的报告指出T Rowe Price对联邦投资者的税前利润率为371%277%,Gamco(提供着名的Gabelli基金)报告356%为了获得更多资产并保持这些利润流动,基金家族参与了广泛的一系列的广告,以显示他们的资金表现如何我对T Rowe Price的网站上的文字感到震惊:“100%养老基金截至12月31日的Lippe平均5年”这真是令人印象深刻,因为常规我博客的读者是非常清楚,我主张购买指数基金并避免积极管理基金(基金经理试图击败基准)我的观点基于压倒性的研究表明,积极管理基金的表现可能不会在统计上低于指数基金这项研究得出结论所有养老金由T Rowe Price提供的资金是积极管理的基金其“全球”能力研究团队“参与”自下而上的研究以“提高回报”,因为100%退休黄金已经超过了他们五年的理柏平均水平,投资者可以相信T Rowe Price发现一致的“击败市场”如果您了解基准的使用是如何误导的话,这是否准确,那么理柏共同基金平均值是衡量该类别中特定类别基金业绩的指标T Rowe Price管理的养老基金已经击败了Lipper的平均值,这意味着它们优于Lipper所测量的其他基金的平均表现,是的,它没有告诉你这些基金如何在他们的基准上表现晨星晨星为每个共同基金分配一个基准指数它的利率是衡量一个特定基金业绩的指数这些指数是基于Morningstar的分析师团队基于它的晨星类别分配晨星分析师团队认为,该指数是晨星类别最合适的基准

基金的适当表现指数是评估共同基金业绩的更准确方式

想想这样我平均8年级学生你可以跑100码20秒,你的孩子需要40秒,你可能会担心,但如果你有的唯一信息是你的孩子比他的班级平均水平(他的课程是45秒),你可能会认为他使用Morningstar的数据状态良好(参见例如),指数基金顾问根据分析师指定的benc计算截至2011年12月31日的T Rowe Price退休基金的五年收益率hmark这是T Rowe Price用于衡量绩效的时间和Lipper平均值我们测量了所有33 T Rowe价格退休基金的结果令人惊讶他们不相等(太少)他们的晨星分析师的表现基准不佳084%至173%(年化)这些基金中只有12只可供个人投资者直接购买T Rowe Price的代表弃权e他们认为理柏的结果为投资者提供了“有效的苹果比较”他们还注意到你不能买到晨星基准,所以使用它们并不意味着有效的比较最后,他们与指定基准争吵他们的资金被晨星认为比他们的定制基准更准确他们的基金表现优于他们的定制基准如果基金家族想要吹嘘关于他们为同行的资金,这很好,但是你应该坚持他们如何打击适当的基准(你认为基准吗

是由Morningstar或基金家族本身的第三方设定的基准吗

)否则,您的投资组合可能在终点线Dan Sorin是指数基金顾问的高级副总裁他是纽约时报最畅销的作者“你读过的最聪明的投资书”,“你读过的最聪明的401(k)书”,“最聪明的退休”一书,你将永远读到“和”你最聪明的书“投资组合”他的新书是“你读过的最聪明的钱书 “本博客中提出的观点只是作者的观点,可能并不代表与之相关的任何公司或实体的观点

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2017-07-11 18:15:23

作者:壤驷筛